Net Kâr Yetmez. İşte Kredi Kararında Kritik 10 Metrik 👇

Bir şirket 1 milyon TL net kâr açıklayabilir. Ama banka şunu sorar:

“Bu kâr sürdürülebilir mi, yoksa tesadüf mü?”

İşte kredi komitesinde masaya gelen 10 kritik gösterge:
⸻
1️⃣ Satış Büyümesi: Reel mi Enflasyonist mi?

Ciro %40 artmış olabilir.
Ama enflasyon %40 ise → gerçek büyüme = 0
📌 Banka hacim artışına bakar, fiyat artışına değil.
⸻
2️⃣ Müşteri Yoğunlaşması

Cironun %60’ı tek müşteriden mi geliyor?
Bu bir “konsantrasyon riski”dir.
📌 Tek müşteri = Tek risk noktası
⸻
3️⃣ İlk 5 Müşteri Payı

İlk 5 müşteri toplam cironun %80’i mi?
Bu bankanın kredi notunda kırmızı bayraktır.
⸻
4️⃣ Tahsilat Süresi (DSO)

Satış artıyor ama tahsilat 60 günden 110 güne mi çıktı?
📌 Ciro artışı ≠ Nakit artışı
Banka nakit yaratma gücüne bakar.
⸻
5️⃣ Brüt Kâr Marjı

Marj %35 → %28 → %22’ye mi düşüyor?
Bu fiyatlama gücünün zayıfladığını gösterir.
📌 Marj daralması = Rekabet baskısı
⸻
6️⃣ Faaliyet Giderleri / Satış Oranı

Satış artarken giderler daha hızlı mı artıyor?
Bu operasyonel verimsizliktir.
📌 “Büyüme var ama kârlılık eriyor” sinyali
⸻
7️⃣ Esas Faaliyet Kârı

Net kâr pozitif olabilir.
Ama ana faaliyet zarar ediyorsa banka temkinlidir.
📌 Bankalar net kârdan çok çekirdek kâra bakar.

⸻

8️⃣ Tek Seferlik Gelirler

Varlık satışıyla oluşmuş kâr mı?
Kur farkı şişirmesi mi?
📌 Tekrarlanamayan kâr = Düşük kalite
⸻
9️⃣ Finansman Giderleri / Faaliyet Kârı

Faaliyet kârının %70’i faize mi gidiyor?
Bu sürdürülebilir değildir.
⸻
🔟 Faiz Karşılama Oranı (FAVÖK / Faiz)

Bankalar genelde en az 2x ister.
1.5x altı → riskli
1x altı → alarm
⸻

🎯 Sonuç:

Bankalar net kâra değil,
👉 Kârın kaynağına
👉 Kârın kalitesine
👉 Kârın nakde dönüşüne
👉 Borç servis kapasitesine bakar.

Aynı net kâra sahip iki şirketten,
esas faaliyetleri güçlü olan her zaman önde olur.